！华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第一凯发k8网站登录章盟主392亿豪赌蛇吞象
重组题材是最容易出大妖的…•-◇▷▼，而今年再一次全面放开重组▷-…，本质上就是在当下IPO很难的情况下◁▪◆●，给了一个口子☆•，让整体资本有变现的路径和出口△-•=-△。但是最近公布的几个预期重组全是A杀●•☆•，如果再持续这样走下去★-●◇，
技术积累○◆-△▼：率先完成基于鲲鹏…•★、飞腾■▷▲▼◆○、龙芯处理器的整机产品布局▲-，自主研发红星 OS 操作系统□=，支持四路■-▼★▪☆、八路服务器等高端产品▷…○•，填补多项国内技术空白□△▼-。
党政领域★▲☆▪：覆盖中央部委及 31 个省级政务云=▷△=•▪，2024 年订单金额超 30 亿元▼★◆•▷。
情绪面○▲■…○：今日情绪整体大幅下降-★◁▼，涨停51家=•□▲▪，但是跌停20家••▷◁，封板率63%……◇，而连总数8家••-▽，高度5板○-★▽▷。
2★□、新能源汽车明星股赛力斯盘中多次涨停▽△○•★，股价逼近历史新高•▷□△▼。记者注意到★○◆，今日有市场消息称☆=▪▲=■，★☆☆■▼□“赛力斯人形机器人原型已定型-▷，赛力斯定于6月16日（周一）展示人形机器人Demo☆•◁。□▷▲▼◁●”对此▲☆，记者以投资者身份致电赛力斯求证□★△…■，工作人员表示-△▪◆●，公司的业务信息以官方发布的信息为准•=▪•…-，目前公司没有发布上述的信息▼★•○▪。该人士进一步透露★☆■▲，作为新能源汽车企业□▪▪☆，首先会聚焦于主业★○，去做好智能电动汽车★■◇…▼。
重组预案明确指出☆◆◆，霍尔果斯宝德及宝德研究院合计持有标的公司32==☆.09%股份不纳入本次交易范围○★▼◆。正因如此●•▷•☆，此次交易被业内形容为••▪“中小股东逼宫式并购▼-”
点赞+转发+留言◁=▷★：我想了解章盟主3◁△▲□.92亿豪赌蛇吞象••=△，公司□●▪△★△：华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第一▪▼▷！的价值思考…-▼▽□！
4○△△▽、必须成功的原因△▲★●…•：2017年太极计算机曾尝试收购宝德但失败▼=，主因股东分歧•…==☆●，此次面临类似困境凯发k8官方网站登录★●，所以会不会再发生呢◆▪◆▪？但本次因对赌协议■•▷=，宝德中小股东因IPO对赌协议面临回购压力（年息8%）=▽，若重组失败可能触发补偿纠纷○☆■▪△▼。而IPO以不太可能•▷▪▷，所以他只有这一条路可以走…•，不然它也非常痛苦•◁，因为完不成兑现承能▪▼•，可有公司也无法控制■○•□●，8%◆○◁，如果按50亿▼•◁•○，一年也要4亿=▲•，而且他的利润才2亿◆=-○◁■，而经过3年•▼☆，整体这一块将达到12亿支出▲■◁！
1…▽•☆、巴基斯坦国民议会当地时间22日通过一项决议•○▲▷▷=，谴责印度试图暂停履行《印度河用水条约》▷△▽，称此举违反国际协议并对地区稳定构成威胁…☆○。
以上只是个人交易复盘总结思考•□◇▲◁，投资有风险▼●▼•…，交易需谨慎=▽◁▲•□！计划永远没有变化快★-△▲=，一切要结合盘面而动○◁，文章内容属于个人思考与记录○◁△，作为记录本人对市场的理解■□…△★▽，仅作个人分享记录▲◇◆△□，不构成任何投资建议•■，仅供参考▪▲☆▽，据此买卖…◆，盈亏自负●▷□•▲○!
化工•=…：龙头是汇得科技3板▪☆△◁■•，而人气龙头是永安药业8天6的爆发★☆◇◁，而当下还是有持续做波动和反复性▽●☆☆…，另外看中毅达与红宝丽不倒整体反复性就还在持续性中▼★●•。
总结◆◁●：昇腾服务器在 AI 算力密度■▽、能效比及国产替代战略上具有显著优势□▼•☆▪，适合高并发 AI 场景▷●-△□；超聚变服务器则凭借 x86 架构兼容性和成熟生态▼•••，在通用计算市场占据一席之地-△○。两者形成互补★■☆▲，共同推动华为计算生态的多元化发展▪△=-…。
2024 年渠道销售占比达 65%★★…。1☆▲◇-●、以小吃大…▲▼：2024年宝德公司的营收为100亿元□◁▷○，3▷□▲▼◆、英特尔 / 英伟达◇▼：保持 x86 服务器技术合作-•△▽●，芯片适配能力○◆◆=☆：完成对鲲鹏 920◆=□、飞腾 FT2000+▼★！华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第、龙芯 3A3000 等国产芯片的全系列适配★◁，自主研发的 ○•☆…•“自强系列--•★” 服务器支持 Atlas 300 加速卡▲▪○▼，按正常这样的情况-▷△□▽，关键部件采购成本较行业平均低 8%○☆。第一…▪▷●、净买入3□△•★◇◆.34亿☆□，构成△○•▼“蛇吞象式并购◆▽◇。
3○▪▽●▷、为什么绕开大东股▼★▪▷▲○？相对股权33●◁•□◇.5%相对控股☆••◁，也就是说□•▷■，32▲▲•◆.09%本质没有控股▽▲-，而他拿下了这个67◆★●.91%成为实际控制人◁▼★，也是变像借壳重组一样-●！更重要的是保护了核心者利益□•▷，比如他的核心人员●▼□◇▷…，就是霍尔果斯宝德及宝德研究院○△□，而不是中小股东△◇◁•▼◇！只有这样□▽▽◆•-，整体研发团队才能保留下■▲▪，这个对公司长期来说反而是好事◇▷●！
金融领域★●□▲：为中国银行▽☆、邮储银行提供信创核心系统服务器★▪，年销售额超 15 亿元▽■○•▽。
核电■=☆•-▪：今日龙头是尚纬股份2板■=■▪，而人气龙头就是王子新材10天6板=▽▽▷△，而这个板块成为了最有耐力的板块•▪。
板块上•◆★▼◆△：当下的核心主线有★▪=：□◆▼▽▷□，而最强势板块▼▷☆=：核电+化工+医药-☆。几乎重组没有活下来的◇▼▪▼▷☆，而且一开就是一堆抛压▲☆▽=◇▲，这样的结果真是少见▲□★◇，而最后还是抱团◁■◇…，而核心重点就是化工▷•，除此之外整体就是持续轮动性…◇◇◁。助攻▪▼◁△=：固态电池+机器人★=■。
医药▷=▲•：今日龙头是海森药业2板△◁▪△□•，而这个整体算是因为恒瑞的爆发★•，带动了整体创新药的推动△=☆，但是持续性不好判断●●▽◆▪○，整体进一步的观察-▼▷▲。
共享鲲鹏 / 昇腾生态客户资源-□▪。单台 PR210WI 推理服务器算力达1120 TOPS INT8◆▼◁，下游☆●▪★●：通过天源迪科等总代理覆盖全国 600 + 渠道商-▼，截至2024年末•-△◆▪，
可满足 1024 路高清视频实时分析需求◇▷●。
1…□☆★-▪、华为昇腾+鲲鹏△▽◆：联合发布多款 AI 服务器▲■•☆，中标订单金额同比增幅超 150%★◇。
2025 年预期=-▲▽●：2025 年宝德计划推出基于昇腾服务器的跨境支付清算系统◇=◇，目标覆盖 •■“一带一路◇▲…○◁” 沿线% 的中小微企业贸易场景•-△▪●。同时▼▲△-■，字节跳动 2025 年 AI 算力需求预计增长 300%•◇-，宝德与慧博云通的联合解决方案有望获取其 20% 的新增订单▪☆△，对应年销售额超 10 亿元■◆◇▷▪。此外•▷■◇=★，小米汽车智能座舱开发订单已突破 1•◆◁◆--.5 亿元…○○•，进一步支撑昇腾服务器业务增长◆▪=。综合测算☆■•，2025 年宝德昇腾服务器业务营收有望突破 80 亿元▪★，同比增长 60% 以上•--▲。
字节跳动 2025 年 AI 算力需求预计增长 300%◁-▷，公司 + 宝德联合解决方案有望获取其 20% 的新增订单△☆■△★=，对应年销售额超 10 亿元■◇。
智能硬件创新●●：2025 年 5 月新获 ◆▼▪•▽“集中式风扇的点灯结构-★” 专利（CN222883123U）☆□◇，通过导光柱设计实现故障风扇的秒级定位=●☆•▲◁，维护效率提升 40%◇□△•…=。截至 2025 年 5 月☆△●▷，公司累计获得专利 231 项■◆▷•□，覆盖 BIOS 安全更新-▪●、内存一致性修复等关键技术•◆★=◁。
1▪◆☆•、回顾历史△★：高新收购华鲲振宇控股权○-●★，最后暴涨380%•◁▷,从50亿变成了230亿市值●=■▲。
但是要考虑折价和本身公司的估值△◁•◇，所以不能整体多按这个计算▪•■，所以整体的思考值多少意的估值整体要自己思考•▽，而我们只能抛砖引玉的过程▪◇！最好自己计算…▲□•，如果再不懂可以交流★•，
2◇◁•◆-、中小股东逼宫式并购●◁…：本次交易的路径颇为特殊目前▲▪◇☆▪○，标的公司宝德计算共有61名股东●…◁•□，其中控股股 东 霍 尔 果 斯 宝 德与 宝 德 研 究 院合计 持 股32▼◆▷■▲■.09%▷■◇-▼。公司此次收购选择绕过标的公司控股股东▪☆☆，转而与其余59名中小股东签署交易协议■★★▲◁，从而实现对标的公司的控股○-○。
2■○、飞腾 / 龙芯▷=▪◇●★：深度参与国产芯片适配▪☆★…▷…，是上市公司的3-●.6倍=★-◆。上游▼△▼=■：与崇达技术（PCB 供应商）■▷、飞荣达（散热模组）建立战略采购协议□●△▽，是上市公司的2○▷•☆=△.45倍▷…○▽，标的公司的净资产为28-□☆●.07亿元▪▷▽=▪…，关订单快速增长○▽-•◆★。以说明了整体主动买套的资金非常强烈◆▲▲▲，而且刚猛○○…•■★。
(挖掘与整理资料不易☆▷▽■◆★，您的○=：点赞+转发+留言◁••，是我们努力的动力•▽•◇▲，谢谢•★◇！）
5◆●、互联网领域○-：与小米□……▽▪、字节跳动建立定制化服务器供应关系▽△，2024 年对两家企业销售额合计 2◆…□◆.91 亿元●◇☆。
归母净利润为2■■=-○▼.35亿元◆★△…★，
2024 年增长△□：昇腾服务器业务在 2024 年实现爆发式增长▼★▽▪，实际应该是下跌比较多的★◇。
宝德计算机作为国产算力基础设施的核心供应商-▼，其技术壁垒与业务布局及AI算力纵深布局▷•◆☆，以服务器和PC整机的研发◁○一凯发k8网站登录章盟主392亿豪赌蛇吞象、生产△☆□△▼▽、销售及提供相关的综合解决方案为主营业务□••，20多年来持续服务于政府▪▽●、安平…•▲▷◆、金融□○…••□、运营商▽=-、电力▲▼•◁☆…、互联网◁•☆、教育☆…■■★▪、交通=■◇○、医疗等行业客户的数字化转型和实践▲▲，位居中国ARM服务器市场No■▲▽○.1●▽▪◁★★，信创整机市场领导者□●，中国AI服务器TOP 3△◇■▼…▪，中国服务器市场国内品牌TOP 5…▪…○。
场景落地••□■▪■：为智能制造客户提供 AI 质检解决方案•-△★▼▲，通过昇腾服务器实现产线%••，处理速度较传统方案提升 3 倍▽☆△。
4▼…▲▼•、信创•▷：宝德计算机信创服务器市占率第一（2024 年 28%）◆▷，慧博云通金融信创客户覆盖 30% 的国有大行■●，整合后有望占据党政△▷…■▪、金融信创市场 40% 以上份额▲■■…□。2025 年目标承接信创替代订单超 80 亿元☆□◁▽▪，较 2024 年增长 60%★▷●◁•■。（鸿蒙系统与电脑PC的出现-☆□-▼，必定会让新创大爆发○▪，因为过去的国产电脑太难用了▼=…▪，谁用谁知道…◆•=▽，提升效率最好的办法•◁…◇，就换全新硬件△▼-！）
市场份额□▲◁：2024 年信创整机业务收入占比超 60%…★▼◆，在中国电信 170 亿元服务器集采中中标份额位列前三-◁，党政…☆……▪、金融行业信创服务器市占率第一◆◁◁……。
总盘情况▽◁○□◁★：今日大盘从早盘的普涨变成了普跌-■▼▪▲□，所以今日杀伤力远超昨日▪◇☆▲，而且还是小幅放到1▷◇▽★▪★.15万亿的情况下★▷▼◇，所以今日整体是大量的人被套在追高的过程★=◆-，而这样行情只能造成抱团◁▼凯发智能互动一体机，但是抱团也不见得就好做■•▽▽▲●，看看宜宾也一样▲•○□•，所以难度太大•◁，还不如选价值的公司◇•☆…•○，如赛力斯这样的持续拿着★●▪•，更为稳定也安心◆☆。而最后两市3996家下跌●●○△，上涨只有1050家◆…○，整体看空的思路不变-▼◆■△▷，看空到27号-▪，耐心等下周的低点▽◇●◁◆，之后震荡看多的思路▷○！而当下20日均线的支撑也到了◆•■=◇，那下一个支撑整体就是看3335与与3277的支撑是关键了★◇○▲。
2024 年 x86 服务器营收占比 35%•▼--▽。是上市公司的5△-□.74倍◆=◁;2024 年基于飞腾芯片的服务器出货量同比增长 120%…▲。
根据公开信息▼▷•…•▷，宝德计算机 2024 年营收为 100 亿元◆▲，其中昇腾系列服务器业务贡献显著●-▪▷。作为华为昇腾领先级整机硬件伙伴☆▲=▽▼，宝德 2024 年中标 50 亿元 AI 服务器订单◆▼◁-•，占其总营收的 50%•★▽。这一数据直接反映了昇腾服务器在宝德业务中的核心地位◇▲★▲，但具体占比未单独披露…•●▼-★。综合考虑▷△△◆■▪，昇腾服务器在宝德计算机的业务占比为40%（含硬件与解决方案）
第三-★▽□、游资接力◁▪。从这里来■□，他们的整体接力明显超过了主卖5的□▽☆◁，章盟主3▷•◁.92亿•-◁◆=☆，上海分可能也是他的◁•，但不好确定•◁--▷，另外就是几个老熟人了▽▷◆△。思明▷■、作手★◇，还有北向资金做T▽▷△。从这个榜来看是不错的短期来说▼-△◇，起码不会大低开A杀◇★•，但是否反包不好说●□◇，这个就是看他本身的估值思考凯发k8官方网站登录•★◁•=！
而作为重组政策第一股◁☆▽：宝德计算▲▲●！真的只能到这里了吗○○□？那为什么章盟主高位一路低吸了3◁●◁.92亿呢●◁•=？这里是否值得研究一下呢□-▲？而且是教科书式的□★：蛇吞象…▼…！
第二▽▽、为什么大跌●•□=▪？主卖方从这里来看•=，主要分为三大资金▷▲▷•◁：1◆★◁▷▪、老的股权资金变▪•-△，大概率是北京这家▽••▽。2■○▽▽☆○、量化资金★●★。3▲▲◇▼-•、通道资金▷◁▽●▪●运动_汽车_智慧出行频道_天极网k8凯发 更多 运动_汽车_智慧出行频道_天极网k8凯发，。最后就是中小散户撤退■•▪▷▽•。而且整体市场和情绪并不好▽□，造成了踩踏抛压下杀▽☆☆★！
昇腾生态地位•◆▲▪：作为华为昇腾领先级整机硬件伙伴•◇■○◇◁，2024 年中标 50 亿元 AI 服务器订单■▲★，昇腾系列服务器市场排名第三=•…▪，PR210KI 昇腾 AI 一体机支持 8 个 Atlas 300I/V Pro 加速卡…□，单卡功耗仅 67W■◇=★，能效比行业领先…☆◇▲△。
小米汽车智能座舱开发订单已突破 1▷○◆▲□.5 亿元●▼•▽，宝德昇腾服务器为其自动驾驶训练提供算力支持▽○☆•，训练效率提升 40%△◁□…◇。
2◇△•□▽、PS估值△▲□-▲：昇腾生态内企业拓维信息 PS 为 3▼◆■▼•.8 倍◇…★■◆，华鲲振宇（2023 年营收 80 亿元）估值 280 亿元（PS 3▪…▼☆△▼.5 倍）◁☆☆•…◇。宝德计算机 2024 年营收 100 亿元•○▲☆，按 PS 3-4 倍测算•▷●•◆○，合理估值区间为 300-400 亿元•=★▼▼。
